Modelos de governança de investimento em desenvolvimento – impulsionando melhores resultados

Modelos de governança de investimento em desenvolvimento – impulsionando melhores resultados

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Modelos de governança de investimento em desenvolvimento – impulsionando melhores resultados
Calendar08 Agosto 2018

Na Mercer, estamos vendo uma evolução significativa nos acordos de governança dos investimentos e como os programas de investimento estão sendo implementados para acompanhar o ritmo destes desenvolvimentos. Neste artigo, fornecemos um esboço de alto nível dos principais modelos de governança que surgiram nos últimos cinco a 10 anos para ajudar a determinar quais modelos podem atender melhor às necessidades de investidores institucionais hoje e no futuro.

DESAFIOS DOS INVESTIDORES INSTITUCIONAIS

Os investidores institucionais enfrentam uma longa lista de "afazeres" ao desenvolver e implementar acordos adequados de investimento — esta extensa lista requer um orçamento significativo para governança de investimento, a fim de garantir que recursos suficientes sejam mobilizados para completar todas as tarefas de forma oportuna, com qualidade e livre de erros. As decisões de maior impacto devem receber maior atenção e diligência para melhorar as chances de sucesso. Os investidores podem ser capazes de dedicar mais atenção aos fatores mais críticos, através do desenvolvimento de seu modelo de governança. Comparamos os vários modelos de governança agrupando amplamente as tarefas nas seguintes categorias.

SURGIRAM DIFERENTES MODELOS DE GOVERNANÇA DE INVESTIMENTO

Como resultado da longa e crescente lista de tarefas a realizar, os investidores institucionais têm desenvolvido seus modelos de governança de diferentes maneiras a fim de cumprir suas obrigações como fiduciários controladores da gestão de ativos. Isto incluiu investir para expandir seus recursos internos ou expandir o uso de recursos externos de diferentes formas.

 Já vimos cinco modelos de governança de investimento emergirem conforme investidores institucionais buscam expandir seus recursos de governança:

  • Expandindo a equipe interna com maior utilização de pesquisas e ferramentas de terceiros mas com implementação e avaliação contínua totalmente internas
  • Maior utilização de tradicionais consultores de investimento, para conselhos sobre a estratégia e pesquisa, mas implementação totalmente interna
  • Uso de plataformas de seleção de gestores terceirizadas para implementação operacional, mas mantendo todas as decisões de investimento, incluindo a seleção de gestores
  • Terceirização parcial ao provedor para implementação operacional, bem como as decisões seletivas de investimento tais como a seleção de gestores, alocação dinâmica dos ativos e o design e implementação de investimentos baseados em responsabilidade
  • Terceirização completa ao provedor de todas as implementações operacionais, assim como das decisões de investimento, seguindo a estratégia e o orçamento de risco definido, às vezes chamado de OCIO ou gestor incumbido

Cada um destes modelos de governança possui benefícios, mas em última análise trata-se de ter opções para que os investidores institucionais possam selecionar o modelo (ou modelos) que funciona melhor para eles.

Provedores de serviços de investimento como a Mercer adaptaram seus modelos de negócios para melhor atender às necessidades dos investidores institucionais, fornecendo a eles opções de como a Mercer pode trabalhar com eles. A Mercer trabalha com clientes utilizando qualquer um dos cinco modelos de governança de investimento apresentados neste artigo. Desta forma, garantimos que os clientes sempre possam projetar uma estrutura de governança adequada e ideal para perseguir suas metas e objetivos.

Baixe o nosso artigo, Modelos de governança de investimento em desenvolvimento – impulsionando melhores resultados, para saber mais sobre o desenvolvimento do seu modelo de governança.

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